BENJAMIN SAMOTORČAN: Kako upravljati preko 24 milijonov evrov v kripto valutah

Kripto valute so v zadnjem desetletju doživele izjemno rast, a hkrati ostajajo področje, kjer je zaupanje ključno. Med številnimi igralci v tej industriji le redka podjetja zgradijo trdne temelje in si pridobijo ugled kot zanesljiv partner za vlagatelje. Podjetje, s katerim se bomo pogovarjali, deluje na področju svetovanja o kripto valutah že od leta 2018, skozi tržne vzpone in padce pa je ohranilo stabilnost in profesionalen pristop. Njihova posebnost je, da že od samega začetka poslujejo v skladu z visokimi standardi, podobno kot tradicionalne finančne institucije, kar jih ločuje od mnogih nereguliranih ponudnikov.

Z več kot 24 milijoni evrov v upravljanju so postali zaupanja vreden partner tudi za premožnejše vlagatelje, ki iščejo varnost, strokovnost in dolgoročno strategijo pri naložbah v digitalna sredstva. V intervjuju bomo raziskali, kako zagotavljajo varnost sredstev svojih strank, kako se razlikujejo od drugih ponudnikov in kakšno prihodnost vidijo za kripto valute ter industrijo kot celoto. Pogovarjali smo se z Benjaminom Samotorčanom, direktorjem prodaje v družbi Incrementum. Benjamin Samotorčan je finančni strokovnjak z več kot 15-letnimi izkušnjami na področju investiranja, ki segajo od vzajemnih skladov in fizičnega zlata do kripto valut. Po prelomu tisočletja je z lastnimi sredstvi in naložbami družine začel graditi znanje o finančnih trgih, kjer je s potrpežljivostjo in dolgoročnimi strategijami dosegal uspehe. Kot licencirani zavarovalni zastopnik in priznani predavatelj, ki je izvedel preko sto predavanj o uspešnem investiranju, je postal zaupanja vreden svetovalec. Leta 2008 je v svoje portfelje vključil fizično zlato, leta 2016 pa odkril bitcoin, s čimer se je podal v svet kripto valut. Danes je eden prvih slovenskih strokovnjakov za razpršene strategije v preverjenih kripto valutah, kjer upravlja večmilijonske naložbe in s svojo strokovnostjo vodi vlagatelje k finančni stabilnosti in rasti.

Vaše podjetje že od leta 2018 svetuje vlagateljem v kripto valute. Kaj je ključni razlog za vaš uspeh in dolgoročno rast?
Podjetje Incrementum je bilo ustanovljeno v času, ko je večina ljudi delila mnenje, da so kripto valute brez prave vrednosti in obsojene na propad. To je bilo obdobje, ko je velika večina nadebudnih investitorjev, ki so kupovali bitcoin leta 2017, utrpela velike izgube. Trg se je iz bikovskega trenda prevesil v zelo izrazit medvedji trend. Pri Incrementumu smo takrat verjeli, da to ni konec, temveč priložnost za velik finančni uspeh tistih, ki bodo pogumni. Naše vlagatelje tako že od začetka učimo pravilno investirati - kupi poceni in prodaj, ko je drago. To je bistvo investiranja!

Naš obstoj in uspeh temeljita na naslednjih dejavnikih: strokovno znanje in izkušnje, poglobljeno razumevanje kripto valut, blockchain tehnologije in regulativnega okolja. Premoženje upravljamo varno in profesionalno in namesto hitrega zaslužka stavimo na dolgoročno strategijo ter gradimo dolgoročne odnose z vlagatelji. Vse to prispeva k temu, da je Incrementum že od leta 2018 uspešno podjetje na področju investicij v kripto valute.

Delujete kot regulirano podjetje v industriji, kjer je regulacija še vedno v razvoju. Kaj to pomeni za vaše stranke?
Verjamemo, da je določena regulacija na trgu kripto valut nujna, saj gre za najmlajši finančni segment, kjer se zaradi možnosti visokih donosov pojavlja tudi veliko prevar. Incrementum zato že od ustanovitve sledi najvišjim standardom finančne industrije in skuša strankam zagotoviti največjo možno varnost in skladnost s trenutno veljavno zakonodajo.
S sprejetjem evropske zakonodaje MiCA se sedaj tudi usklajujemo z Agencijo za trg vrednostnih papirjev (ATVP), ki bo v Sloveniji regulator kripto trga. Regulacija naj bi začela veljati junija letos. Sodelujemo tudi z bankami, finančnimi regulatorji in drugimi organi, kar pomeni, da se razvijamo v smeri dolgoročne stabilnosti. Zakonska ureditev prinaša večjo stabilnost in zaupanje v industrijo, kar dolgoročno koristi vsem vlagateljem.

Kako ocenjujete zdajšnje in prihajajoče regulacije v kripto industriji? Ali menite, da bodo pomagale razvoju trga ali ga bodo ovirale?
Regulacije v kripto industriji ocenjujem kot nujne za dolgoročno rast, vendar bodo v začetni fazi predstavljale izzive za nekatere tržne akterje. Trenutno vidim tako pozitivne kot negativne vidike. Kot pozitivne vidim zaščito vlagateljev in preprečevanje prevar. Z regulacijo trga prihajajo tudi institucionalni vlagatelji, banke in s tem večja stabilnost trga ter večje zaupanje. Vlagatelji, ki bodo želeli maksimalno varnost svojih naložb v kripto valute, bodo končno lahko izbirali med uradnimi ponudniki in tistimi, ki delujejo v sivih conah in niso skladni z regulacijo.

Negativen vidik pa vidim v povečanih stroških, ki jih bodo podjetja imela zaradi zahtev po skladnosti. To pomeni, da bi se lahko razvoj in sprejemanje blockchain tehnologije v praksi močno upočasnila.

Zakonsko ureditev vidim tudi kot poskus centralizacije trga, kar pa ni značilnost kripto trga. Lahko se zgodi prevelika regulacija, kar bi prineslo večji nadzor centralnih bank in vladnih institucij, česar pa si ne želimo. Zakonska ureditev je neizogibna in nujna, vendar pa je treba najti pravo ravnovesje med zaščito vlagateljev in spodbujanjem inovacij.

Upravljate več kot 24 milijonov evrov premoženja. Kako izberete prave priložnosti in kako se izognete prevelikim tveganjem?
Upravljanje takšnega premoženja zahteva strukturiran in premišljen pristop, ki združuje analizo več indikatorjev, kot so fundament, tehnični kazalci, makroekonomska situacija, on-chain analiza, tehnična analiza, trgovalne strategije, spremljanje institucionalnega interesa, analiziranje prilivov v kripto sklade, spremljanje ključnih podpornih/odpornih ravni in še mnoge druge.

Pri podjetju Incrementum uporabljamo kombinacijo vsega tega in tako iščemo optimalno razmerje med donosom in tveganjem.

Tveganje omejimo z diverzifikacijo portfelja - ne vlagamo v en projekt ali en segment, ampak sredstva razpršimo med različne kripto valute in strategije. Omejujemo izpostavljenost visoko tveganim projektom, meme kovancem in na splošno projektom z majhno tržno kapitalizacijo. Prav tako ne vlagamo v projekte, ki so pod preiskavo regulatorjev. Za minimiziranje tveganj uporabljamo tudi večplastne varnostne ukrepe, kot so hladne denarnice, in druge zaščitne metode.

Na ta način pri podjetju Incrementum gradimo odporen in dolgoročno vzdržen portfelj. Naš cilj ni špekulacija, temveč strateška rast kapitala z minimiziranjem tveganj in iskanjem priložnosti znotraj kripto trga.

Kako svetujete strankam glede razpršitve portfelja? Kolikšen delež premoženja priporočate nameniti kripto valutam?
Strankam svetujemo, da h kripto valutam pristopijo strateško in prilagodijo investicijo glede na svoje cilje, toleranco do tveganja in finančno situacijo. Vsekakor se investira denar, ki nima časovnih omejitev. Razpršitev portfelja je ključna za obvladovanje volatilnosti in optimizacijo donosnosti. Kolikšen delež naj se naloži v kripto valute, je odvisno tudi od tega, kakšen tip investitorja je stranka.

Neodvisni finančni svetovalci pogosto svetujejo konzervativnim vlagateljem, da v kripto valute vložijo med 0 in 2 % investicijskega portfelja, zmernim med 2 in 5 %, medtem ko lahko bolj tveganju naklonjeni vlagatelji razmislijo o alokaciji 10 % ali več.

Kripto valute so pogosto povezane z visokim tveganjem. Ali so lahko tudi varna naložba? Kako to doseči?
Kripto valute so tvegane zaradi volatilnosti trga, regulativne negotovosti in tehnoloških tveganj. Vendar je volatilnost možno zmanjšati, če se uporablja premišljena strategija upravljanja tveganj.

Za doseganje bolj varne naložbe je potrebna diverzifikacija portfelja, ki ne sme biti preobsežna. V portfelju morajo biti samo skrbno izbrane kripto valute, ki jih je treba redno spremljati. Za dosego večje varnosti moramo spremljati tudi regulativno okolje. V podjetju Incrementum se ne posložujemo vzvodov (leverage) trgovanja in drugih finančnih instrumentov, ki še dodatno povečujejo tveganje. Smo zagovorniki tako imenovane hodling strategije (Buy and hold), s katero se izognemo nepotrebnim napakam ob nenadnih premikih trga.

Veliko izkušenj imate s svetovanjem strankam, ki prehajajo iz tradicionalnih financ h kripto valutam. Kako jim olajšate ta prehod?
V podjetju Incrementum novim investitorjem močno olajšamo vstop na trg kripto valut. Investitorjem ni treba iskati ustrezne kripto menjalnice, kjer bi odprli račun in ga ustrezno verificirali. Prav tako jim ni treba delati analiz posameznih kripto valut, nalagati denarja na menjalnice, kupovati in prodajati kripto valut, spremljati, kaj se dogaja s posameznimi kripto valutami, in skrbeti, ali so njihove kripto valute na varnem ali ne.

Za vse to poskrbimo mi. S takšnim pristopom strankam omogočimo lahek prehod iz tradicionalnih financ v svet kripto valut, pri čemer minimiziramo tveganja in poskrbimo za maksimalno stopnjo varnosti sredstev.

Ali načrtujete širitev storitev, na primer vključitev novih produktov ali trgov?
V Incrementumu želimo vlagateljem ponuditi optimalno obliko naložbe v kripto valute. Trenutno je glavni produkt strategija, ki pokriva podcenjene projekte z nadpovprečnim potencialom za rast na kripto trgu, in verjamemo, da je najprimernejša za veliko večino vlagateljev. Seveda pa niso vsi vlagatelji enaki. Nekateri si želijo višjo varnost naložbe na račun višjih donosov. Spet drugi bi radi maksimizirali donose in so pripravljeni za to tudi sprejeti več tveganj.

Naša želja je, da v prihodnje vlagateljem ponudimo več možnosti za vlaganje v različne segmente kripto trga, vendar pa moram poudariti, da v Incrementumu kripto valute vidimo kot dolgoročne naložbe in ne kot instrument za špekuliranje, trgovanje in kovanje hitrih dobičkov. Hitri dobički so na trgu kripto valut sicer možni, vendar takšen pristop na dolgi rok praviloma ne deluje. Saj poznate pregovor – kakor pridobljeno, tako izgubljeno.

Kakšno prihodnost vidite za bitcoin in ethereum? Menite, da bosta ostala vodilna ali se lahko pojavijo novi izzivalci?
Bitcoin in ethereum sta nesporna voditelja kripto trga, vendar prihodnost tehnologije odpira vprašanje, ali bosta dolgoročno ostala na vrhu oziroma ali ju lahko izpodrinejo novi igralci. Moje mnenje je, da ne. Naj pojasnim: bitcoin je najbolj preverjena in odporna kripto valuta, ki jo mnogi obravnavajo kot digitalno zlato oziroma kot zaščito pred inflacijo. Lani so odobrili tudi prve bitcoin ETF-sklade, zaradi katerih se povečujeta tako povpraševanje kot likvidnost.
Odobreni so bili tudi prvi ethereum ETF-skladi, to pa obe kripto valuti postavlja v svet tradicionalnih financ.

Ethereumova infrastruktura je izjemno stabilna, zato na njej deluje veliko resnih kripto projektov. Ethereum ima največjo skupnost razvijalcev in bo ostal temelj pametnih pogodb. Njegov največji izziv je skalabilnost v okviru zmernih stroškov. Če zmanjšajo stroške in povečajo hitrost transakcij, bo težko premagljiv.

Kako gledate na vlogo velikih institucij v kripto industriji? Ali je to znak zrelosti trga ali izguba prvotne vizije decentralizacije?
Vstop velikih finančnih institucij, kot so BlackRock, Fidelity in JPMorgan, v kripto industrijo, je nekakšen znak zrelosti trga in večjega sprejetja tehnologije. To pomeni večjo likvidnost in s tem stabilnost trga, hkrati pa tudi večje zaupanje in legitimnost. Njihov vstop v svet kriptovalut omogoča tudi razvoj nove infrastrukture in finančnih produktov, kot so terminske pogodbe, obveznice in celo posojilni produkti s kripto valutami kot zavarovanjem.

Še vedno je prvoten namen kripto trga decentralizacija financ, ki pa jo regulacija in vstop velikih institucij premikata v bolj centralizirane platforme.

Kako se po vašem mnenju spreminja percepcija kripto valut med tradicionalnimi vlagatelji? Je še vedno prisoten skepticizem ali vidite premik k večji sprejetosti?
Percepcija kripto valut med tradicionalnimi vlagatelji se je opazno izboljšala, čeprav skepticizem še vedno obstaja. Ključni premiki v zadnjih letih so pokazali, da kripto prehaja iz špekulativnega v legitimen investicijski razred. Tradicionalni vlagatelji postajajo bolj odprti za vlaganje v kripto valute. Hedge skladi, pokojninski skladi in investicijske banke zdaj razmišljajo o kripto valutah kot pomembnem delu svojega portfelja. V ZDA nekatere zvezne države že pripravljajo zakonodajo, ki jim bo omogočila, da investirajo svoje državne rezerve v bitcoin. Tudi v Evropi se zanimanje za kripto valute povečuje. Češka centralna banka že razmišlja o možnosti investiranja dela svojih rezerv v bitcoin. Kripto počasi postaja »mainstream« v portfeljih velikih vlagateljev!

Kakšno naj bo vaše podjetje čez pet ali deset let? Kakšna je vaša dolgoročna vizija?
Incrementum ima jasno vizijo za prihodnost - postati vodilno svetovalno in investicijsko podjetje v regiji na področju digitalnih sredstev in alternativnih investicij, hkrati pa ohraniti ključne vrednote, kot so zaupanje, strokovnost in inovativnost.